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美债危机余波未了 美元体系是否会因此崩溃?

放大字体  缩小字体 发布日期:2011-08-10  浏览次数:110

    美债“金融炸弹”尚未安全拆解。 人民图片
    
      美国债务谈判危机所引发的一系列连锁反应正在世界范围内迅速扩散。曾被认为是“安全天堂”的美国国债历史上首次遭到降级,美元的信誉受到前所未有的质疑,美国以及全球经济二次衰退的阴影又一次浮现,全球股市出现大范围暴跌,以美元为主导的国际货币体系受到严重冲击。人们不禁要问:美债危机所带来的冲击波对全球经济乃至中国的影响有多大?美元体系是否会因此而崩溃?美债危机将引导全球经济走向何方?
    
    美元地位大受质疑
    
      8月5日,也就是美国债务危机解除之后刚刚3天,美国便遭遇了一场更大的危机。国际评级机构美国标准普尔公司当晚发表声明,出于对美国财政赤字和债务规模不断增加的担忧,把美国长期主权信用评级从顶级的AAA级下调至AA+级。
    
      担忧情绪弥漫
    
      一石激起千层浪。几天来,美国主权信用评级首次被降级的消息充斥了各国媒体,美国市场更是弥漫着一股不稳定的情绪。分析人士普遍指出,市场信心正是脆弱的时候,美国的信用评级却遭到降级,势必再次引发世界对美债危机的担忧。
    
      美国广播公司引述业内人士的话说,主权信用评级降低会使美股下跌,同时让失业率和房屋贷款利率双双上升,企业经营成本也会增加,这对远未摆脱困境的美国经济来说绝不是什么好兆头。有评估认为,受标普调降美国主权信用评级影响,美国国民生产总值(GNP)将下降1%,相当于丧失了64万个工作机会。失业人数的增加将使税收减少,美国政府债务继续增加,加重了美国陷入二次衰退的危险。
    
      对美国普通民众而言,除了房屋和汽车贷款外,信用卡的还款利息也可能升高。据华盛顿智库“第三条道路”研究人员吉姆卡斯勒估计,房贷利率可能至少增加0.5%,而企业从银行贷款的利率增加,又将使商品价格连带上涨,加重普通民众生活负担。
    
      评级被调降还将导致美国债券利息升高,使美国政府举债成本上升。摩根大通银行的一位主管估计,美国政府的借贷成本每年将增加1000亿美元。业内分析人士认为,面对着可能接踵而至的新一轮债务危机,美国政府可能不得不依靠增税来摆脱困境,但这又会遭到不赞成加税的共和党议员的激烈反对。
    
      两党纷争加剧
    
      对于美国丧失AAA评级,白宫发言人卡尼6日将之归咎于两党在债限谈判时“意见过于分歧和陷入长期僵持”,强调今后国会必须通力合作,刺激经济增长。
    
      然而,美国信用评级被降却立即成为国会两党互相抨击的话题。众议院议长、共和党人博纳首先将矛头对准民主党,指出白宫和民主党曾经仅同意提高联邦政府举债上限,而不愿削减政府支出,这显示了民主党无意做出使美国财政状况复归稳定的抉择。共和党还指责说,丧失AAA评级显示了奥巴马经济政策的“失败”,财政部长盖特纳必须引咎辞职。参议院多数党领袖、民主党人雷德则发表声明说,美国信用评级被降再次表明,必须采纳民主党人主张的削减开支和增加税收并行的均衡举措。
    
      分析人士认为,美国两党持续的意见分歧,为美国经济复苏进程蒙上了一层阴影。
    
      美国金融专家麦嘉华分析说,由于美国白宫、财政部和联邦储备委员会都对维持强势美元不感兴趣,“美元的最终价值将会是零”。他指出,国会两党最近达成的提高举债上限的协议缺乏细节,特别是直至2013年都不会削减支出,而占支出比例最高的社会保险和医疗保险更是完全未受触动,这才是最根本的问题。如果经济增长速度降低,美国政府明年的财政赤字将达到破纪录的1.7万亿美元,2013年也会维持这一水平。美国国债继续增加,并在国内生产总值中的比率继续增大,最终会使美国的信用评级像希腊一样不断遭到下调。
    
      黄金更受青睐
    
      丧失AAA评级,进一步动摇了美元作为国际储备货币的强势地位。据英国《金融时报》分析,早在标普调降美国信用评级之前,美国的信用已在很多国家心目中遭到降级了,美元的地位不可能不受到影响。据摩根大通调查,美国今年第二季度个人支出的增长率,几乎是非衰退时期的最低数字。今年前6个月,美国国内生产总值仅增长了0.8%。美国经济的疲弱,早已动摇了美元的地位。
    
      分析人士认为,全球经济需要另一种储备货币,但问题在于目前尚没有可靠的替代品。由于欧元区部分国家近来的经济动荡,欧元已丧失了成为储备货币的优势。日元的状况虽然要好于欧元,但还未成气候。在这种情况下,中国的人民币已成为最受市场看重的潜在储备货币。有分析人士认为,人民币成为储备货币的一天可能比大多数人想象的来得早。
    
      美国政府在缩减开支方面无所作为,美联储资产负债表的规模无限制膨胀,早已引发了许多国家对美元储备货币地位的不满。今年6月份,瑞银集团对数十位中央银行储备管理经理进行的一项调查显示,超过半数的经理人认为美元可能在未来25年内丧失全球性货币地位,取而代之的将是货币资产组合。许多受访人预计,由于主权违约已成为全球经济的最大风险,黄金将在今后一年内成为表现最佳的资产。

 
 
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